换来100万美元，你损失了43万。外汇管理知识你一定要懂！

说到外汇，大家的直观感受是，今年人民币兑换的美元更多了。无论是出国旅游、留学还是海外购物，都能真正感受到人民币的强大。这其实是汇率变化的结果。

(一）什么是外汇融资？----换了100万美元，亏了43万人民币

什么是外汇？从学术上讲，外汇，顾名思义就是当国际收支出现逆差时可以使用的债权，包括外币、外币存款以及以外币计价的各种证券。说白了就是我们个人、企业、银行、机构等持有的外币、外币存款、外币证券。

外汇交易是如何发生的？比如小明是中国人，手里拿着人民币；大卫是美国人，手里拿着美元。然后，小明想去美国旅游的时候，把你手里的人民币换成大卫手里的美元，一笔外汇交易就完成了（当然会有银行、央行等“中介”中间）。

什么是外汇融资？八月“去年用美元兑换美元的人哭了。”这篇文章在网上很火，据说由于人民币不断升值，去年人民币兑换了100万美元，但今年居然损失了43万人民币。其实这是国外的交易所财务管理失败。。

这让我想起一个老笑话，2005年一位美国老太太拿了1000万美元。按照当时的汇率，美元兑人民币是1:8，1000万美元兑人民币换了8000万人民币，她就来中国生活了。在中国，她尝到了最有特色的中国菜，住着豪宅，走遍了中国，欣赏了中国的大好河山，买了几套楼盘。 10年，她花了2000万元。她有6000万元，还有几处房产。此时的她，满怀期待回到自己的家乡美国。然后，她将手中的人民币兑换成了美元。那是2015年，美元兑人民币变成了1:6。也就是说，老太太手里的6000万元可以换1000万美元，相当于在中国吃喝10年，拿几套房子。

没办法，这是汇率变化的实际影响。虽然这个笑话有很多漏洞，比如1000万美元兑换成人民币，​​在有外汇管制的中国是不现实的；又1000把10000美元换成美股，利润几乎翻了一番；在中国，都是用来炒房的，收入是5-10倍。

目前我们经常接触的国内外汇市场主要分为：

1。人民币兑外币市场。包括人民币和美元的即期交易、远期结售汇。

比如国内外汇受控，一年只能兑换5万美元。

2。外币到外币市场。包括获准经营外汇业务参与市场的机构、个人受托银行或金融机构。 、远期、掉期、期权和其他交易。

(二）国际外汇市场介绍

国际外汇市场更为复杂。让我们举一个简单的例子。很多人一定不知道，全球外汇市场日交易量高达5万亿，几乎碾压A股。那么我们将带您从几个维度了解国际外汇市场：

1、外汇市场的主要参与者：

中央银行、大型金融机构；

中小型银行和金融机构；

一些拥有大量资金的非金融机构和个人（索罗斯）；

散户投资者；

所以外汇市场是一个全球性的、非常复杂的交易市场。

2、主要国际货币交易品种（货币对）：

欧元/美元欧元/美元

美元/日元美元/日元

英镑/美元 英镑/美元

美元/瑞士法郎美元/瑞士法郎

美元/加元美元/加元

AUD/USD 澳元/美元

欧元/英镑 欧元/英镑

欧元/日元欧元/日元

另外，十字架还有很多，这里就不一一介绍了。

3、24小时外汇交易及时连续性；空间无限膨胀。

因此，周一早上7:00到周六凌晨3:00，有24小时的交易时间，机会很多，但投机性也很强。

4、影响外汇的主要因素：

1）基础知识：

中央银行政策和国家宏观经济政策。

各国经济数据：长期经济表现；短期数据影响，如GDP、零售额、PMI等；消费者价格指数、生产者价格指数；美国非农就业报告等

美元走势：美元处于什么样的周期？

机构立场的变化；

市场风险偏好等

以欧元兑美元为例，2014年6月欧元区宏观经济依然疲软，通胀水平持续下降。经济增长强劲，美联储逐步退出量化宽松政策并有望加息。张先生苦恼不已，判断欧元将进入长期贬值通道，长期卖出将是最佳交易策略。他在2014年6月末以1.36卖出10000欧元，一直持有空头头寸，目前即期汇率约为1.17，粗算利润约为2700欧元，收率为14%。这并没有考虑到外汇交易的杠杆作用。如果考虑10-100倍的杠杆，实际收益可以上百倍。

2）技术方面：

主要是各种复杂的技术指标，结合一些趋势判断。

女士。王喜欢考虑经济基本面、图表趋势和市场情绪。 2015年以来，英国经济增速放缓，数据喜忧参半，市场对英国加息的预期持续滞后。与此同时，美国经济增长强劲，市场对今年加息的预期强烈。继续在 >45 到 1.6 的范围内振荡。因此，王女士每个月都会进行波段交易，以配合英镑的月度波动。一月，1.55-1.51，二月1.50- 1.54，三月1.53-1.48，< @1.46-1.54 四月，王老师有所建树。每次收益2-3%，如果加上10-100倍的杠杆，每次都会有几十个百分点的收益。

最后说一下外汇和股市的区别，让大家了解一下外汇市场是怎么运作的：

5。外汇与股市的区别：

(三）国内黑交易链----外汇保证金交易

外汇保证金是金融衍生品之一，又称杠杆外汇期货100倍杠杆，即通过一定的杠杆比例，交易者在外汇保证金交易中只需支付1%-10%甚至更低比例的保证金，而可以进行100%的交易，保证金可以被交易平台放大几十倍甚至上百倍的外汇双向交易。根据外币之间的汇率差进行买卖，赚取汇率差。我们的普通投资者也俗称“炒外汇”。

例如，假设您选择 100 倍的杠杆，您只需在市场上投入 1,000 美元的保证金，这意味着您可以在市场上杠杆 1,000X100 = 100,000 美元的资金进行交易。这样一来，你本来赚了10美元，收益只有1%，但是100倍杠杆，你可以赚到1000美元，收益直接翻倍。当然，风险也会翻倍~

你闻到赌博的味道了吗？是的，国家在这个问题上也颇为纠结。近20年来中国“开禁、禁开、开禁”的外汇保证金交易，故事如下：

1992年至1993年，期货市场盲目发展，不少香港外汇经纪商未经批准赴内地开展外汇期货交易业务，吸引了大量国内企业和个人参与。由于国内绝大多数参与者不了解外汇市场和外汇交易，盲目参与导致了大规模的巨额亏损，其中包括大量的国有企业。

1994年8月，中国证监会等四部委联合发文，禁止外汇期货交易（保证金）。

1993年底，中国人民银行开始允许境内银行开展企业上市外汇交易业务（无杠杆）。到1999年，随着股市的调控，交易股票的利润空间大大降低，部分投资者开始进入外汇市场。国内外汇实盘交易已逐渐成为一种新兴的投资方式，并进入快速发展阶段。但它的缺点是：国内银行实盘交易点差太高，投资门槛高，每日波动对资金的盈亏少，根本玩不起来。如果不被刺激，收益的波动性是无法与股市相比的。

到2003年，随着美国外汇经纪商逐渐走上正轨并接受监管，不少外汇经纪商不断将触角伸向中国。它刺激了中国银行业。

2006年11月，交通银行宣布，经监管部门批准，在国内同业银行中率先推出个人外汇保证金交易产品——“满金宝”，并在全国范围内正式推出。晋升。当时为普通投资者提供5倍杠杆。

2007年2月期货100倍杠杆，中国银行宣布推出“保证金外汇宝”，正式进入外汇保证金市场。此时为普通投资者提供10倍杠杆。

2008年3月，民生银行宣布进军外汇保证金领域，举办了前所未有的外汇保证金模拟大赛。民生银行为客户提供20倍杠杆。至此，外汇保证金再次引起了中国普通投资者的关注。

历史再次重演。由于银行尚未完全控制外汇交易带来的风险，2008年6月，中国银监会发布公告，暂停所有银行的外汇保证金交易。

因此，目前在中国开展外汇保证金业务主要有三类人群：一是正规的境外交易者受当地金融监管部门监管，客户汇款直接汇往境外，当然还有他们将受到外汇购买配额的限制。以及投资方向的使用限制，每个公司都会有自己的方式绕过限制；二是境外贸易商不合格或不存在的；三是国内博彩公司，为你打造模拟订单，甚至打着名。海外正规平台打着旗号，其实是在做赌博的事情——你的下单平台会接受，阻碍的是你输掉所有的手续费和本金，甚至摆弄平台和规则。

PS：在我国，擅自从事外汇保证金交易的双方权益不受法律保护。组织和参与此类交易属于非法外汇业务和私人外汇交易。

(四）正规的外汇融资渠道

如果外汇保证金不适合普通人，那么有哪些正规渠道可以参与外汇投资？

从品类上，一类是交易性外汇买卖双方，如进出口商、游客、国际投资者等；另一种是保值的外汇买卖双方，即外汇投资者。具体类型如下：

1、外汇实盘交易

银行将提供参考国际金融市场汇率的实时外汇交易报价。一种外汇交易变成另一种外汇，盈利方式是获取买卖差价。

外汇牢固的优势是没有手续费，很多银行也推出了网上银行和电话银行服务。除节假日外，还可实现24小时不间断交易。此功能适合有空闲时间进入的投资者。只要看好外汇投资的风向标，就可以获利。此外，您还可以设置自己的止盈止损功能，灵活方便。但是实盘交易最大的问题是点差大，没有杠杆，不适合短线投资，不能做空，也就是只能买涨。只有当货币有一定的上涨趋势时，你才能获利。不能像期货、保证金交易那样做空。

目前如中行外汇宝、工行账户外汇等都属于这种实盘交易，投资标的有欧元、英镑、澳元、加元、瑞士法郎和日本六大国际外汇兑换货币等，可直接以人民币购买相关股份，出售后人民币返还。收入方面，截至今年9月底，欧元兑美元涨幅超过10%。这种投资方式要靠币种吃大小年，需要专业的判断和对市场的后续关注。

2。外汇结构性金融产品

所谓结构性外汇产品，就是将固定收益产品和期权（options）结合起来交易的产品。具体而言，银行在普通外汇存款的基础上，根据客户对利率、汇率等资产价格的预期，嵌入与汇率、利率变动挂钩的期权，并将这一包整合到结构中。为投资者提供稳定盈利的产品。投资者的收入将包括两部分，一是存款利息收入，二是卖出期权收入。

比如下面的结构产品，当美元下跌时，该产品会给出1.35%的固定收益；当美元上涨0-8%之间，该产品最高可获得11.75%的回报；当美元升值超过 8% 时，这个产品只给出 3.35% 的固定收益。对标的货币走势有一定专业判断的投资者可适度参与，必须了解相关收益条款。

3、个人外汇期权

外汇期权是比较常见的期权产品。与其他期权交易相比，外汇期权的交易对象是一种未来买入或卖出货币的权利。在外汇期权交易中，期权的买方向卖方支付期权费，从而获得一定数量的一种货币，在到期日以预先约定的汇率（即行使价）买入另一种货币。货币权利。

例如，丽莎的家人计划在一年内搬到澳大利亚。她目前持有约100万美元。不知道要不要提前换澳币。于是她在银行进行了外汇期权交易，并支付了期权费。有两种情况：

情况一：美元的价格比现在高，Lisa到期提取美元，获得美元计价的投资收益，享受投资资产升值，损失一点选择权溢价。

情况2：澳元的价格比现在高，Lisa会在到期时按照银行约定的汇率提取澳元，满足她对澳元的需求。

但在中国，有很多变种。比如某家银行推出的“德宝”就是个人外汇期权业务，又称看跌期权。判断向银行出售期权，除了定期存款的利息收入外，客户还可以获得可观的期权溢价。期权到期时，银行根据与客户的约定，选择是否将客户的定期存款按原约定汇率折算为相应的挂钩货币。这样有机会获得更高的潜在收益，但也可能导致本金部分甚至全部损失，投资风险还是比较大的。

还有一个完整的赌博甚至欺诈，这是二元期权。所谓二元期权，是指“押注”标的资产（外汇、股票等）在指定时间段内的收盘价高于或低于此前的“押注”价格，以确定是否投资者获得利益。从交易规则上看，跟期货很像，都是赌博！你赚的就是我亏的，我亏的就是你赚的！然后平台和经纪人躺着赚钱！说白了就是借钱变相赌博，近年严厉打击。

对于外汇期权来说，专业程度特别复杂，非专业投资者最好少碰。

4。持有QDII基金、境外基金等。

例如银行代客境外理财计划，投资者可以直接以人民币购汇，委托银行进行境外投资。黄金所得款项重新结算为人民币。对于目前在国内市场投资过多的投资者来说，客户海外理财计划为国内投资者打开了投资海外市场的窗口，既可以帮助他们分散投资风险，又可以捕捉全球投资机会。产品可以算是比较好的投资工具。

根据不同银行的设计，客户境外理财计划投资的金融资产可能覆盖全球多个市场，如欧美、日本等成熟市场，以及部分新兴市场，如金砖国家；资产类别还可能涉及全球股票、债券、大宗商品等类型，适合不同风险偏好的投资者。我们参考基金公司QDII基金的表现。截至今年9月底，约有90只QDII基金收益率超过10%，回报也不错。

在豪迈商学院，边学习边赚钱！